智股策略中国资产大涨！明星私募最新发声

　　“五一”小长假期间智股策略，海外市场仍在交易。

　　从最新情况看，中国资产相关的股票和人民币汇率都出现明显走强。虽然今年以来的宏观不确定性带来巨大扰动，但明星私募们对于中国股市的看法继续保持乐观。

　　中国资产飘红

　　截至5月2日，海外市场中国资产走势强劲。

　　外汇市场上，离岸人民币兑美元大涨逾600点，回到7.21附近，表明外资对中国资产信心增强。股市方面，首先是港股收盘大涨，恒生指数收涨1.74%，恒生科技指数收涨3.08%，代表公司腾讯上涨2.56%，阿里巴巴上涨3.8%，小米集团更是涨超6%。

　　隔夜美股市场中概股也大幅走强，纳斯达克中国金龙指数上涨3.5%。热门中概股大多上涨，小鹏汽车上涨5.84%，京东上涨4.93%，阿里巴巴上涨4.34%智股策略，哔哩哔哩上涨2.83%。

　　越来越多大型海外机构表达出了对于多元化资产配置的需求。美国桥水最新观点认为，我们已进入新的地缘政治与宏观经济范式，这一转变给全球市场与投资组合带来紧迫挑战。当前全球资产配置仍延续着旧范式下的逻辑，即较为集中地配置那些受益于美国经济增长、美联储积极应对及美国相对优势的资产(例如美国股票)。然而，一旦未来形势发生转变，这种资产配置将会面临风险。

　　明星私募看好后市

　　从明星私募近期对外发布的观点看，总体对后市仍相对乐观，存在很多结构性机会。

　　睿郡资产执行董事杜昌勇近期在参加活动时提出，今年权益市场的机会成本很低，同时权益市场经过三年多的持续调整，幅度和空间都足够。从估值来看，A股市场属于合理水平，香港市场处于相对低估的状态，在其他可投资资产缺乏的情况下，这个市场是可为的。今年外部的环境非常复杂，但大家可以预期的是，在复杂的外部环境下，对内各种刺激政策出台的可预期性也大幅增加，所以总体上市场是可为的。

　　聚鸣投资董事长刘晓龙在最新投资月报中表示，从一季报来看，经济总体还是处于底部区域，多数行业的增长和盈利状态并不好。越来越多的行业体现出总体平淡、局部有亮点的状态，新消费、创新药这种能够有基本面阿尔法的行业和个股，得到了市场足够的关注度，估值迅速提升。在全球波动加大的当下，未来相当长一段时间可能都会如此，增长的公司数量会比经济上行期少很多，稀缺的增长和慷慨的股东回报是股市上涨的主力方向。

　　私募排排网统计数据显示，截至4月30日，4月共有1189家私募证券管理人参与A股上市公司调研，覆盖了27个申万一级行业中的639只个股，合计调研频次达7647次，较3月的3513次增长117.68%。从行业角度看，4月私募机构对A股不同行业的调研热度呈现明显的分化特征，电子、医药生物、机械设备排名前三。

　　对于今年的投资主线，红筹投资总经理兼投资总监邹奕认为要关注三大方向：一是政策验证主线，密切跟踪中央财政发力节奏（如专项债规模、增发国债使用方向）、新质生产力行业政策落地，捕捉政策催化下的行业β机会。二是全球资本再配置，关注外资对“中国核心资产+全球竞争力产业”的增配动向，把握估值修复与盈利弹性双击的投资机遇。三是产业升级阿尔法，深耕“技术研发—产业趋势—商业化落地”的验证过程，挖掘具备“全球领先潜力”的冠军企业。

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